在期货市场中，深度实值期权（Deep In-the-Money Options）通常指的是那些行权价远低于标的资产当前价格的看涨期权，或行权价远高于标的资产当前价格的看跌期权。尽管这些期权具有较高的内在价值和较低的时间价值衰减，但实际交易中，投资者对其的兴趣却相对较低。这一现象背后，市场因素起着至关重要的作用。首先，流动性问题是影响投资者选择深度实值期权的一个重要因素。由于这些期权的行权价与标的资产价格之间存在较大差距，市场上的买卖双方往往较少，导致流动性不足。流动性不足意味着投资者在买卖这些期权时可能面临较大的买卖价差，增加了交易成本，降低了交易的吸引力。其次，杠杆效应也是投资者较少选择深度实值期权的原因之一。深度实值期权的内在价值较高，因此其价格也相对较高。对于追求高杠杆效应的投资者而言，这些期权提供的杠杆比例较低，无法满足其对高收益的追求。相比之下，投资者更倾向于选择那些具有较高杠杆效应的期权，以期在市场波动中获得更大的收益。此外，市场预期也会影响投资者的选择。当市场普遍预期标的资产价格将出现大幅波动时，投资者更倾向于选择那些具有较高时间价值的期权，以期在市场波动中获利。而深度实值期权由于其时间价值较低，无法满足投资者对市场波动的预期，因此被投资者所忽视。为了更直观地展示不同类型期权的特点，以下表格对比了深度实值期权与其他类型期权的优缺点：期权类型 优点 缺点 深度实值期权 内在价值高，时间价值衰减慢 流动性差，杠杆效应低 平值期权 流动性好，杠杆效应适中 时间价值衰减快 深度虚值期权 杠杆效应高 内在价值低，时间价值衰减快 综上所述，市场因素如流动性、杠杆效应和市场预期等，共同影响了投资者对深度实值期权的选择和策略。投资者在选择期权时，需要综合考虑这些因素，以制定更为合理的投资策略。 【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。邮箱：news_center@staff.hexun.com