本期投资提示：　　我们对50 家重点跟踪的A 股、港股、美股计算机公司2024Q3 净利润预测如下：　　增速超过50%的公司有6 家，占比12%：广联达（645%）、科大讯飞（288%）、纳思达（245%）、石基信息（163%）、海光信息（58%）、税友股份（57%）。　　增速在30%-50%的公司有3 家，占比6%：用友网络（46%）、德赛西威（40%）、卫宁健康（30%）。　　增速在0%-30%的公司有23 家，占比46%：大华股份（25%）、金证股份（25%）、浪潮信息（25%）、新致软件（23%）、安恒信息（21%）、Adobe（美股）（20%）、诺瓦星云（10%）、博思软件（18%）、虹软科技（15%）、福昕软件（13%）、萤石网络（12%）、达梦数据（ 11%）、海康威视（ 11%）、万兴科技（ 10%）、中望软件（10%）、指南针（10%）、金山办公（10%）、中科曙光（8%）、赛意信息（5%）、能科科技（3%）、英方软件（3%）、神州数码（1%）、软通动力（0%）。　　增速在-30%-0%的公司有11 家，占比22%：中控技术（-1%）、东方财富（-4%）、上海钢联（-5%）、云从科技（-5%）、嘉和美康（-5%）、润达医疗（-8%）、宇信科技（-15%）、恒生电子（-15%）、顶点软件（-15%）、同花顺（-20%）、超图软件（-20%）。　　增速低于-30%的公司有7 家，占比14%：华大九天（-32%）、深信服（-37%）、中科创达（-55%）、卡莱特（-75%）、太极股份（-88%）、启明星辰（-171%）、索辰科技（-293%）。　　预计24Q3 计算机业绩加速恢复。24Q1/24Q2 的薪酬成本增速（不考虑资本化）分别为3%/-1%，由于24Q1/24Q2 的员工总数增速分别为0%/-1%，意味着24Q4/24Q2的人均涨薪增速分别仅为3%/0%。由于宏观经济环境不景气以及需求疲软，预计行业公司在业务扩张方面会继续保持谨慎。假设24Q3-Q4 行业的人均薪酬增速保持在2%，人力增速保持在1%的水平，那么24Q3-Q4 的薪酬成本增速会维持在3%的较低水平。由于23Q3-Q4 的收入基数不高，一旦24Q3-Q4 的收入增速超过3%，就会出现“收入-成本错配”的正向剪刀差。　　标的1）AIGC：金山办公、万兴科技、虹软科技、新致软件、星环科技、中科创达、润达医疗（医药+计算机）、福昕软件、萤石网络、汉得信息。　　标的2）数字经济领军：海康威视、金山办公、恒生电子、中控技术、德赛西威、启明星辰、科大讯飞、华大九天、同花顺、金蝶国际、大华股份。　　标的3）信创&数据：海光信息、软通动力、索辰科技、博思软件、能科科技、纳思达、太极股份、中国软件国际。　　标的4）AIGC 算力：浪潮信息、海光信息、神州数码、中科曙光等。　　风险提示：行业若激进扩人策略，可能影响盈利增长。外部因素影响供应链稳定性。 【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。    【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。 【广告】本文仅代表作者本人观点，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。邮箱：news_center@staff.hexun.com