来源：华尔街见闻 李笑寅 　　预期值15万人，前值被下修4.9万人至18.4万人，创下去年5月以来最大下修幅度。分析称，数据显示劳动力市场稳健复苏，这“对美联储官员来说是个好消息”。 　　鲍威尔发表讲话前夕，有“小非农”之称的ADP数据稳健增长，显示劳动力市场仍具韧性。 　　12月4日周三，ADP Research Institute与斯坦福数字经济实验室合作发布数据显示，美国11月ADP就业人数增长14.6万人，不及预期的15万人，为2024年8月以来最低水平，10月新增就业人数由23.3万人下调至18.4万人。 　　分析称，这些数据进一步证明，在物价压力挥之不去、借贷成本上升的情况下，劳动力需求依然存在。这对美联储官员来说是个好消息，该行此前表示已不再将劳动力市场视为通胀的来源，将把重点放在保护就业上。 　　制造业就业继续疲软，工资增速反弹 　　总体来看，11月的ADP数据显示，企业不再大批量招聘，同时也没有大规模裁员，新岗位数量总体持稳，失业率仍处于4.1%的历史低位。 　　分行业看，11月大部分新增岗位来自医疗保健、交通、建筑和教育领域。其中，教育/医疗保健、建筑业的就业人数增幅居前，分别达到5万人和3万人，制造业是唯一一个从业人员净流出的行业，新增就业人数达-2.6万人，创一年多来最大降幅，休闲和金融服务业的招聘也很疲软。 　　不过，跳槽者和留任者的同比工资增幅再度反弹，分别达到7.2%和4.8%，后者创下25个月来最高水平。 　　ADP首席经济学家Nela Richardson评论称： “尽管当月整体增长健康，但行业表现参差不齐。” “制造业达到春季以来的最弱水平。金融服务、休闲和酒店业也相对疲软。” 　　市场反应 　　数据公布后，市场整体波动不大，美国股指期货小幅涨幅扩大。 　　美国10年期国债跌幅小幅收窄。 　　现货黄金短线走高，现报2640美元/盎司。