今日早盘，指数走得不温不火，本来就对周五的行情不抱任何希望，没想到，开盘一个小时后，上证指数突然大幅拉高，并一举突破了3400点，这样大幅度的近乎90度的拉升举重行为，只可能是大资金所为。因此市场情绪为之一振，抛盘明显减弱，上证指数到收盘时依旧稳稳地站在了3400点上方，同时也是站在了20日均线的上方，现在上证指数已经将所有主要的短、中、长期的均线都踩在了脚下，上方已无明显强大的阻力，可以说，我之前预期的跨年度行情或许真的要来了。 昨日在上海参加博时基金的投研会，该公司对股市涨跌与四季的关系做出了统计，数据显示，从2005年到2022年这17年当中，每年的2月份，万德全A指数的平均涨幅最大，达到4.04%，且上涨的概率也是最大，接近80%。主要的原因是，春节前后基金要发布四季报，业绩压力会促进主动型基金提高仓位；其二就是3月初会有两会召开，大家预期会有新的政策利好，因此持股信心较强。当然我个人的理解是，中国社会的传统是春节前会放发年终奖，大家手头宽裕，风险偏好升高，因此更愿意买些股票来提高收益。 加上这次924的利好，总感觉刹车急了点，政策的威力没有得到完全的释放，因此后市上涨的概率还是相当大的。 今日重点值得一说的是医药行业。有媒体报道，之前一直令投资者比较担心的美国生物安全法案有放松的可能。 据外媒报道，美国立法者正考虑对该法案进行更改，以期达成一个更具妥协性的版本。妥协版本内容包括增加对相关公司行政审查环节，而非自动禁止生物制药公司与中国公司合作。 毕竟医药创新影响的是全世界人民生命健康的大事，美国立法者此举旨在在国家安全与商业合作之间找到平衡，这一妥协方案的最终实施将对中美生物技术合作的未来产生深远影响。毕竟美国药企在创新药的研制阶段，大多需要依靠中国相关企业的帮助与合作。 从美国等海外市场的情况来看，近些年全球投融资已经逐步回暖，尤其是特朗普上台后，市场普遍认为企业将获得降税的优惠，且利息也进入下降周期，CXO海外订单有望持续恢复。 而在国内政策方面，之前也说过，最近我们放开了一线城市外资设立独资医院的政策，这在缓解一线城市就医难的同时，也令病人可以更加及时迅速地得到所需要的药品与相关器械的治疗。 此外，今日国家卫健委联合相关部门组织专家，对国内药品专利情况进行梳理，先后制定发布了三批《鼓励仿制药品目录》，共有89个品种，目前已经有33个品种获批上市，其中有10个品种填补了国内治疗空白，这意味着，国内制药企业的仿制能力有了进一步的提高，且新品种在集采中具有一定的竞争优势，也增强了企业加大科研投入的热情。 此外，中国的医药板块受集采事件、疫情事件以及美国生物安全法案的影响，已经持续下跌近三年时间了，数据显示，中证医疗指数最新PE-TTM估值为32.32倍，处于近10年23.73%分位点，即目前估值水平低于近10年逾76%时间区间，配置性价比较为突出。 以中证医疗指数为例，该指数前三大重仓股，占比均超过了8.4%，分别是药明康德、爱尔眼科与迈瑞医疗。这三只个股当前的估值分别是18.3倍、19.9倍与22.5倍，都是估值相对较低的绩优股。 从基金的角度来看，场内一大批基金的交易价格已经跌破0.5元了，一些基金甚至都是3字头的了。而近期中证A500基金大举入市，在中证A500里面，医药类公司的数量占比达到了10%，因此A500基金的爆发式增长，对医药类板块来说，也是贡献了重要的买盘力量。 今日从场内基金的表现来看，上涨幅度大多超过了3%，且大多表现与上证指数一样，收盘价均站上了所有短、中、长（从5到30日）均线的压制，技术形态呈现多头排列，投资者不妨及时补仓，摊低成本，迎接新的市场机会。