【2024 年 9 月 10 日，康农种业获开源证券买入评级，近一月获 3 份研报关注。】 研报预计康农种业 2024H1 营收 4713.89 万元，归母净利润 774.27 万元。2024Q2，公司营收 1286.34 万元，同比下降 48.5%，归母净利润-243.77 万元，同比下降 137.8%。 考虑公司短期业绩承压，下调 2024 - 2026 年盈利预测，预计 2024 - 2026 年归母净利润分别为 0.63/0.69/0.78 亿元。 公司杂交玉米种子收入同比上升 2.13%，加速开拓黄淮海区域市场，2024H1 加大玉米种子推广力度，降低产品退货率，销售收入 4503.62 万元，研发费用 558.17 万元。 公司分别在甘肃、宁夏、湖北长阳等地增加杂交制种、科研育种土地面积。政策法规出台净化种子市场，公司品种与技术创新成果有望受益。 但存在收入结构相对单一、业务区域集中、品种迭代等风险。 （：贺