每经记者 刘明涛 每经编辑 肖芮冬随着10月18日（上周五）A股市场强势反弹，10月8日以来的日线下跌趋势结束，不过，由于港股市场调整幅度更深，每经品牌100指数上周未能实现由跌转涨，仅收窄跌幅，以1019.28点报收。目前，超预期政策为股市带来增量资金，并带动投资者信心提升，市场估值修复有望持续。政策效果有望逐渐显现上周，A股市场先抑后扬，主要指数全部上涨。截至10月18日收盘，沪指周涨1.36%，以3261.56点报收；深成指周涨2.95%，以10357.68点报收；创业板指数周涨4.49%，以2195.1点报收；科创50指数周涨8.87%，以978.66点报收；而每经品牌100指数周跌1.87%，以1019.28点报收。宏观数据方面，9月份全国居民消费价格指数（CPI）环比持平，同比上涨0.4%，工业生产者出厂价格指数（PPI）环比降幅收窄。展望10月，出口在基数走低以及部分产品的全球竞争优势下，仍将得到提振。政策端，在10月17日国新办新闻发布会上，住建部部长表示，将通过货币化安置等方式增加100万套城中村改造和危旧房改造，并在年底前将“白名单”项目的信贷规模增加到4万亿元，以推动房地产市场止跌回稳。整体而言，该新闻发布会释放的政策信号较为积极。总结而言，当前政策层面对金融经济的定调积极转向，考虑到全球通胀和流动性预期变化，政策预期应回归中美名义增速差框架。同时，随着美联储降息周期打开，资本有望通过贸易商结汇、北向资金、美元基金三条路径回流国内，与汇率升值形成正向循环，呵护经济和市场。有券商指出，随着一揽子增量政策陆续落地，未来政策效果有望逐渐显现。超预期政策为股市带来增量资金，并带动投资者信心提升，促进A股市场估值修复。随着经济基本面改善，有望带动A股上市公司盈利增长，进一步促进股市上涨。有成分股上周涨超40%从上周每经品牌100指数成分股表现来看，四川长虹单周涨幅高达43.29%，表现抢眼；联想集团和立讯精密周涨幅也分别达到7.62%和5.33%；另外，徐工机械、建发股份以及中国人保也均有不同程度反弹。在周市值增长方面，农业银行和建设银行市值增长较大，分别达到455亿元和375亿元；此外，宁德时代、中国人寿以及中国电信周市值增长也均超过200亿元。公开资料显示，四川长虹是全球领先的综合性集团企业，在彩电大屏化、高端化的趋势背景下，公司凭借行业领先的多模态融合交互技术、投屏技术及AI图像识别与处理技术持续提升产品力，形成差异化竞争优势。白电板块长虹美菱不断优化产品结构，积极拓展渠道，公司整体供应链充分协同，收入业绩有望持续提升。作为PC行业领军企业，联想集团首先推出AIPC产品，具备先发优势，同时AI赋能服务器业务有望提供增量。该公司形成了IDG智能设备业务集团、ISG基础设施方案业务集团、SSG方案服务业务集团三大集团的战略布局。其中，IDG主要包括PC、平板电脑、智能手机及其他智能设备的生产与销售；ISG及SSG主要为企业级客户提供服务器等一体化解决方案。立讯精密以消费电子连接器起家，通过内生外延，现已形成精密零组件到功能模组再到系统集成的全方位能力，横向布局消费电子、汽车电子、通信等三大应用领域。公司依托在消费电子领域积累的强大全球化精密制造和开发能力，成功在汽车和通信领域取得头部客户信赖，经过前期布局，也已进入收获放量阶段，产品单机价值量、客户覆盖度双维成长，将成为后续公司增长动能。银行板块ETF也可关注除了个股投资价值凸显外，与银行板块相关ETF也可以关注，比 如 银 行 ETF 指 数 基 金（516210）、银行业ETF（512820）和银行ETF（159887）等。从投资逻辑来看，近期政策组合拳持续发力，包括降准降息、调降存量按揭、出台互换便利工具等政策，提振经济发展信心，点燃市场交易热情，后续政策力度与效果值得期待。2024年以来，银行板块受益于资金避险+红利风格，逆市积累可观涨幅，但当前板块估值、机构仓位仍处2010年相对低位，本轮政策组合拳对前期受资产质量悲观预期压制估值修复的股份行、质地优异的区域行或有更强催化；此外，稳健红利标的或仍有较好配置价值。据了解，银行ETF指数基金（516210）追踪的是中证银行指数。该指数发布于2013年7月15日，为反映中证全指指数样本中银行行业公司证券的整体表现，为投资者提供分析工具。成分股分布于银行业，平均市值较大，持仓集中度较高。从中证银行指数主要权重股来看，招商银行、工商银行、农业银行等权重占比高，这些公司也均是每经品牌100指数成分股，具有覆盖投资意义。银行ETF（159887）则追踪的是中证800银行指数。该指数从中证800指数的全部样本股中，按照行业分类标准选择银行业内的全部股票进行编制，以反映中证800指数中银行业的市场表现。 【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。邮箱：news_center@staff.hexun.com