核心观点 ■贵金属市场分析 期货行情: 12月5日,沪金主力合约开于616.00元/克,收于618.40元/克,较前一交易日收盘价下降0.07%。当日成交量为247,844手,持仓量为171,666手。 昨日夜盘沪金主力合约开于619.20元/克,收于613.50元/克,较昨日午后收盘下降0.79%。 12月5日,沪银主力合约开于7,738元/千克,收于7,832元/千克,较前一交易日收盘上涨0.32%。当日成交量为1,006,251手,持仓量375,637手。 昨日夜盘沪银主力合约开于7,858元/千克,收于7,794元/千克,较昨日午后收盘下降0.51%。 隔夜咨讯: 昨日晚间公布美国至11月30日当周初请失业金人数录得22.4万人,高于预期的21.5万人,前值上修2000人。此外,就世界黄金协会数据显示,11月全球央行净买入黄金60吨,印度增持27吨黄金居首位。欧佩克+将集团总体减产石油366万桶/日的政策延长至2026年底;将八国220万桶/日的自愿减产解除计划推迟三个月,至明年4月执行,并将原定1年的逐步复产周期拉长为18个月。而在地缘方面,叙利亚政府军称失去对战略中心城市哈马的控制,首都大马士革传来连续枪炮声。目前在原油减产时间延长,中东地区地缘因素仍然相对多变的情况下,未来通胀或有再度抬升的可能,就操作而言,贵金属仍然建议以逢低买入套保为主。 期货交易情况与基本面: 昨日(12月5日)Au2502合约上,多头较前一日减持187手,空头则是增持1,066手。沪金合约上个交易日总成交量为322,690手,较前一交易日下降1.03%。在沪银方面,在Ag2502合约上,多头增持3,388手,空头减持2,303手。白银合约上个交易日总成交量1,370,965手,较前一交易日上涨24.88%。 上期所黄金库存为14,163千克,较前一交易日持平。白银库存则是较前一交易日上涨173千克至1,297,867千克。 上金所黄金成交量19,164千克,较前一交易日下降6.05%。白银成交量312,884千克,较前一交易日上涨16.50%。黄金交收量为5,640千克,白银交收量为41,100。 贵金属ETF方面,黄金ETF持仓为871.94吨,较前一交易日下降1.72吨。白银ETF持仓为14,775.63吨,较前一交易日上涨134.64吨。 沪深300指数较前一交易日下降0.23%,电子元件板块较前一交易日上涨1.55%。光伏板块较前一交易日上涨0.41%。 ■策略 黄金:谨慎偏多 白银:谨慎偏多 套利:暂缓 金银比价:逢低做多金银比价 期权:暂缓 ■风险 美元以及美债收益率持续走高 加息尾端流动性风险飙升
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