本届科技巨头财报季是令人惊喜还是失望，很可能取决于周四晚些时候苹果(AAPL.US)和亚马逊(AMZN.US)公布的业绩。 智通财经注意到，这两份财报是除英伟达之外的七大巨头发布的最后一份财报。在此之前，微软(MSFT.US)和 Meta(META.US)的业绩未能给投资者留下深刻印象，导致其股价下跌，拖累大盘。在此之前，Alphabet(GOOGL.US)周二公布的业绩好于预期，而特斯拉(TSLA.US)上周也公布了好于预期的业绩。 苹果和亚马逊的强劲业绩可能会巩固这一说法，即大型科技股仍是华尔街最可靠的交易。但如果公布了令人失望的业绩，加上这两家公司的指数权重和市盈率，可能会打消市场重返创纪录水平的希望。 AJ Bell 投资总监Russ Mould表示：“门槛已经很高了，因为估值很高。投资者已经习惯了七巨头 以及科技和人工智能相关公司不仅超过预期，而且打破预期——然后提高下一季度的业绩指引。” 投资者期待苹果最终能提供有关具有AI功能的 iPhone 需求的具体信息，投资者指望这一产品周期能推动该公司走出低增长时代。 亚马逊的报告将深入了解其电子商务业务的消费者状况，而其云计算业务的结果将显示人工智能带来的顺风，此前 Alphabet 和微软也发布了类似的报告。 今年，苹果和亚马逊的股价与市场同步上涨，上涨幅度均超过 19%，纳斯达克 100 指数亦是如此。 由于市场对微软(其营收增长强于预期)和 Meta(其销售额超出预期)做出了负面反应，周四这两家公司盈利报告的前景也不容乐观。 微软周四在美国盘前交易中大跌，原因是该公司对其 Azure 云计算业务做出了令人失望的预测，并重申将增加支出以扩展人工智能服务。Meta 股价下跌，原因是该公司加大了对人工智能和其他未来技术的投资。 苹果尤其容易受到影响。预计该公司 2024 财年的收入增长将不到 2%，尽管华尔街预计 2025 财年的收入增长将加速至 7.6%，但这远低于其他一直保持两位数增长的大型股。然而，该公司的市盈率为 31 倍，比其 10 年平均水平高出 50% 以上。 华尔街一直变得谨慎，尤其是在有迹象表明消费者对最新款 iPhone 的兴趣有限的情况下。本月，该股已被两次下调评级，KeyBanc和杰富瑞都表示乐观情绪已经过度。亚马逊本月也罕见地被下调评级，富国银行证券表示，该公司的云业务可能无法弥补利润率方面的担忧。 亚马逊的股价也可能处于不稳定状态，该股在 8 月份公布业绩发布后已经收复部分失地，但仍低于 7 月份的高点。Alphabet 的报告可以看作是亚马逊 AWS 云部门的一个好兆头，因为投资者也将关注该公司在人工智能方面的巨额投入能否带来回报。 “我在谷歌电话会议上听到的内容让我非常乐观，” Siebert Financial Corp. 首席投资官马克·马利克表示。“假设亚马逊可以就云计算、他们如何盈利以及他们的客户做出类似的谈论，我认为这对他们来说至关重要。” 分析师预计亚马逊本季度 AWS 业务营收约为 275 亿美元，同比增长逾 19%。Gabelli Funds 投资组合经理John Belton表示，如果亚马逊未能实现这一预期，“AWS 在云基础设施领域份额下滑的说法可能会逐渐流行起来”。 亚马逊的投资者还将密切关注其云计算和零售业务的利润率，以寻找增长迹象。 Centre Asset Management LLC 首席投资官James Abate表示，亚马逊需要“在利润率改善方面表现出一定程度的积极势头” 。“考虑到 AWS 正在进行的大量基础设施投资，我们看到其利润率持续走高，这一点非常重要。”