热门概念股频频提示风险！ 自货币政策转向之后，大A的表现令人期待！在热议牛市来没来的讨论声中，已经完成从普涨到行情分化的第二阶段。 随着并购重组相关政策、房地产支持政策、双11消费月、AI等相关利好的刺激，不少板块闻风而动，一个月涨幅赶超过去一年。 拉一拉数据才知道，个股行情这么的有趣，虽然主题纷繁错杂，但也可以找出有些主线，比如次新股、并购重组概念等等。 比如，上大股份10月16日上市以来，截至11月4日，区间涨跌幅达519.91%，排名第二的专精特新的次新股强邦新材，区间涨跌幅（10月1日-11月4日）达422.72%。 不过，细看上述股票的股价表现就知道，打新热情带来的短期炒作热情非常强大。难怪，日前不少股价涨幅厉害的“牛股”纷纷开始提示风险，不少开始跌停！ 涨到公司也怕！ 据Choice，10月1日以来，区间涨跌幅超200%的股票共计13只。 或许这么大的涨幅连公司老板都觉得可怕，不少纷纷跳出来提醒股民，股价涨成这样，我也怕！另一方面，也表示我们不存在违反信息公平披露的情形，直接向监管表达态度。 比如，青岛金王，10 月11日至11 月1 日，公司股票价格涨幅为284.01%，截至11 月1日收盘，公司前 20 个交易日、前60个交易日、前120个交易日股价涨幅分别为311.55%、403.90%、282.59%。 自股价启动以来，青岛金王也是多次发布股票异常波动公告，表示与同期深证 A 指指数偏离度较大，存在投资风险。 最新公告称，10 月31日，公司静态市盈率为622.45，公司所属中上协行业分类“化学原料和化学制品制造业”的静态市盈率为22.11，公司当前市盈率远大于“化学原料和化学制品制造业”市盈率，近期公司股价涨幅已经脱离行业基本面，与公司基本面不匹配，存在投资风险。 来看看这家公司的质地，青岛金王的主营业务分为新材料蜡烛与香薰及工艺制品业务、化妆品业务和供应链业务三大板块。 根据其公布的三季报，公司营业总收入13.61亿元，同比下降41.32%，归母净利润6482.17万元，同比上升52.71%。第三季度营业总收入5.97亿元，同比下降24.57%，第三季度归母净利润2423.89万元，同比上升114.79%。如果是提前炒作业绩预期，这个给的预期还真不小。更何况，本报告期青岛金王三费占比上升明显，财务费用、销售费用和管理费用总和占总营收同比增幅达58.57%。 在基本面未发生重大变化的情况下，此前，青岛金王的表现也明显弱于行业，只是在最近一个月股价拉升明显。 从其资金面来看，东财的资金助力成为助力青岛金王股价飞升的重要力量。毕竟对于这种小盘股来说，资金操作的难度并不大。 妖股到底妖不妖 再来看另一个“妖股”海能达，其股价走势也是气势恢宏。海能达的股价启动时间更早，持续得更久。说是妖股，笔者认为只能从股价走势上看比较妖，毕竟这波行情持续这么久。 如果从成长性、或者叙事性来讲，其故事性对比青岛金王这种公司确实来得更强。 9月19日以来，海能达的股价表现就一路飞升，从4块直接拉升到最高31块左右。背后催化因素得益于，中东电子产品爆炸带来的全球对西方产品的信任危机。 海能达主要是开发矿用对讲机、防爆通讯产品及配件、无线电通讯器材及配件的。 中东事件后，市场上不少猜测：替代方案会来自制造能力强的中国，海能达创始人又来自于有“对讲机之乡”之称的泉州，更何况在业内有“小华为”之称。 至于中东事件发生后，海能达的订单有没有增加，在记者提问时，海能达此前暂未给出回复。 不过，从其最新出炉的三季报业绩来看，相较此前，其业绩今年确实表现很不错。今年前三季度，公司实现营业收入41.74亿元，同比增长15.97%；净利润2.51亿元，同比增长70.49%。 海能达，是全球领先的专用通信及解决方案提供商，能够同时提供TETRA、PDT、DMR、宽带集群、公专融合、融合通信、应急通信、卫星通信等全系列专用通信设备，构建了完善的从窄带到宽带、从终端产品到系统应用。而且还贴近各行业用户的使用场景，为用户提供从终端到系统。 单看它所经营的业务和技术，虽然觉得强但感知比较弱。但它可是西方企业重点“制裁”的对象。这样一看，可见它是有多强。 如果替代逻辑成立，那么未来国内外产品替换需求对海能达业绩带来的指数级利好，可能会是大家重点关注的。 最近海能达也发布股价异动的提示，其中一条指出，公司目前经营情况正常，内外部经营环境未发生重大变化。 爆炒的逻辑 事实上，以上两只股票被爆炒的逻辑是不一样的，有些纯纯是因为盘子小，被大资金选中爆炒一下。有的是有很强的叙事线，但估值到底合不合理，暂且不论。至于炒到什么时候？总归得看市场情绪、资金面的考量。 截至今日收盘，不少提示股价风险的企业纷纷跌停。 前海开源基金首席经济学家杨德龙指出，前段时间出现了一轮爆炒题材股的现象，个股股价短期翻番甚至涨几倍，炒作迹象比较明显。今天涨幅过大的题材股出现了跌停现象，也在情理之中，因为股价的快速上涨，累积了大量的获利盘，如果没有基本面支持，一旦出现退潮，就会导致资金蜂拥而出。 近日，随着并购重组政策的不断释放，重组概念股也十分活跃。由于此轮并购”蛇吞象“的现象较多，大家也会考量其后续的经营情况，以及是否是短期炒作。 当然，不能否认，没有基本面支撑的情况存在。 不过，中信证券（维权）指出，其中也并非只是短期的主题炒作，有的也是有望实现可持续的产业趋势的，但也不会一蹴而就。 两类并购重组机会，一类是以做大做强为导向的产业链整合并购，建议重点关注电子、医疗器械、汽车Tier 1等赛道； 另一类是以发展新质生产力、产业升级为导向的跨产业并购，建议重点关注近期“控制权变更”或实控人有体外资产的企业。 不过，对于散户来说，很可能踏空。别人炒低价的时候，你看到的是基本面业绩；别人炒替代的时候，你看到的还是业绩！ 由于散户众多，A股一直有“炒小、炒差”的传统。复盘历史，尤其是牛市初期，小盘股、题材股和垃圾股是资金关注的重点。 但我们也要看到，A股后续生态的变化。新“国九条”发布后，明年业绩出来后，也会有一大批业绩差、垃圾股，符合退市标准的公司排队退市。此后，A股的上涨会不会更加顺畅，可以静观其变！ 任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资有风险，过往业绩不预示未来表现。财经下午茶力求文章所载内容及观点客观公正，但不保证其准确性、完整性、及时性等。本文仅代表作者本人观点。