来源：@证券市场红周刊微博 文丨水岸 近期，市场出现了一些积极信号，很多题材开始了止跌反弹模式。与此同时，华为产业链也迎来比较强势的表现，比如围绕华为最新发布的三折叠屏手机，很多细分产业链都成为了资金的重点关注目标。 ​ A股又到“华为时间” 折叠屏成市场关注焦点 最近，市场发出了一些企稳信号，比如9月10日，沪指、深证指数都收出了单针探底形态。另外，创业板在8月29日创阶段新低后一直在走横盘整理，9月11日，创业板多只权重股都走出了强势反弹行情，像宁德时代、比亚迪、阳光电源等。 在这个档口期，消费电子也出现了反复轮动的行情。9月10日，华为正式推出了全球首款量产的三折叠屏手机Mate XT非凡大师，该款三折叠屏手机预装了鸿蒙系统。受此刺激，多只概念股出现了异动上涨。从概念股的表现来看，其中一个主线是华为鸿蒙概念股，具有鸿蒙概念的达华智能、网达软件、鼎信通讯（维权）、飞利信、常山北明、福昕软件等多在这几天有异动表现。 其次就是折叠屏概念股，像华映科技，9月12日，公司股价再次涨停，9月9日~9月12日，已经连续4个交易日收出“10cm”涨停，期间累计上涨超过46%（见附图）。 华映科技主营业务为显示面板、显示模组等，据其表示，公司已进入华为和荣耀的供应商体系，每年根据客户订单需求进行供货。另外，公司之前曾新获得一项实用新型专利授权，专利名为“一种OLED的复合柔性衬底结构”。除了华映科技，大富科技、茂硕电源、日久光电、斯迪克等近期也都有异动表现。 作为首款三折手机Mate XT，市场已经做出了积极的反映。该款手机于9月7日开启预订，截至9月10日中午12时，预约人数已超过360万。 对于投资机会，机构持有乐观观点。天风证券表示，三季度进入到消费电子新机发布密集期，看好华为手机市场反馈超预期带来的全产业链加单效应，看好产业链投资机会。 折叠屏市场渗透率上升 屏幕、铰链等环节更具看点 折叠屏技术是显示领域的一次革命性创新，全球首款可折叠柔性屏手机——FlexPai于2018年首次亮相。折叠屏的核心在于柔性显示材料和精密的机械结构设计，使得屏幕能够在保持显示效果的同时，实现弯曲和折叠。折叠屏目前的最大应用场景是智能手机，另外还涉及平板电脑、可穿戴设备、车载显示、智能家居等。 在手机折叠屏领域，除了华为，还有不少公司加码布局，如三星、vivo、荣耀、OPPO、传音控股等。另外，还包括小米等，今年 7 月，小米正式发布了最新款折叠屏手机——小米MIX Fold4，据介绍，该款手机大量采用了T800H高强度碳纤维。 近年来，依靠更大的屏幕空间等优势，折叠屏手机的市场销量不断攀升，渗透率持续增加。根据 CINNO Research 数据显示，2024年第二季度中国市场折叠屏手机销量达262万部，同比增长125%，是目前增速最快的智能机细分赛道。2024年上半年中国市场折叠屏手机累计销量达498万部，同比增长121%，渗透率3.6%，相较于去年同期1.7%的渗透率显著提升。 从产业链来看，折叠手机主要涉及屏幕、铰链、盖板（UTG—超薄柔性玻璃等）、结构件、芯片等关键部分，同时叠加材料（如碳纤维等）、设备等其他多个细分领域。其中，屏幕及铰链是折叠手机区别于非折叠手机的关键零部件。 进一步来看，折叠屏手机的屏幕是其核心组件之一，涉及到OLED、LCD等显示技术；手机铰链是用来连接折叠屏手机外壳的关键部件，铰链技术的创新和改进是折叠屏手机的重要推动因素之一。在华为Mate XT非凡大师上，华为即采用了全新自研的华为天工铰链系统。 对于折叠屏未来的机会，德邦证券表示，当前主流智能手机厂商基本完成了折叠屏产品线的布局与迭代，折叠屏手机行业逐步进入稳定增长期。未来AI大模型与折叠屏手机的深度融合，叠加价格下探进一步刺激换新意愿，折叠屏手机整体渗透率有望快速增长。 一批公司剧透进入折叠屏“朋友圈” 全球资管巨头积极增仓 当下，投资人对上市公司在折叠屏方面的相关业务布局关注度在增加。从上市公司的业务布局来看，它们多聚焦在铰链、盖板、相关材料端等几个关键部件领域。 比如在铰链领域。创世纪的钻攻机可用于三折叠屏手机中框及铰链等金属结构件的加工。三折叠屏相较于双折叠屏，铰链由一个变为两个，铰链加工数量也将增加。公司主营业务为数控机床，7月底，公司股价即出现触底反弹，至今累计逆市上涨了超过10%。 在折叠技术方面，深天马Ａ表示，公司在折叠技术方面有诸多技术储备，比如手机方面有左右和上下内折、外折、三折等。深天马Ａ主营业务为液晶显示器及模块制造，9月10日，公司股价收出了一个低位“10cm”涨停板。 再如材料端，折叠屏手机由于轻薄化等产品特性，对材料的要求较高，碳纤维因轻质、高强度和耐腐蚀等优点成为折叠屏手机的重要选项。 观察来看，不少公司即通过碳纤维的业务布局打入折叠屏手机“朋友圈”。像光大同创，其主营业务为消费电子防护性及功能性产品，其表示，目前在折叠屏手机市场上，公司的碳纤维产品已逐步实现量产交付。 在其他部件材料端，凯盛科技表示，公司UTG（超薄柔性玻璃）一期200万片产能，二期规划1500万片产能，产品可应用于手机折叠屏电子产品等领域，目前具备一定的产能规模。凯盛科技主营业务为显示材料板块和应用材料，公司股价在8月~9月初出现了一轮强势上涨，之后出现了分化调整。 除了上面提到的公司，还有不少公司最新剧透了在折叠屏方面的相关业务布局，如科森科技、利和兴、中复神鹰、利安隆、领益智造、凌云光、兴森科技等（见附表）。 不少折叠屏概念股也获得了一众投资机构的关注，比如瑞银，今年二季度，其就以新进姿态现身华映科技、联得装备前十大股东名单。 截至今年二季度末，瑞银持仓华映科技535.18万股，持仓市值为0.11亿元，在斩获4个连续涨停板之后，华映科技三季度以来已累计上涨超过60%。 联得装备主营业务为平板显示设备，其产品可以应用于折叠屏手机，与国内多家智能手机知名品牌制造商保持良好的合作关系。公司与华为展开了直接合作，主要包含屏幕制造及整机组装智能化装备等。在华为、折叠屏概念升温下，公司股价也出现了逆市上涨，8月29日，公司股价上涨了11%。 截至今年二季度末，瑞银持仓联得装备61.57万股，持仓市值为0.15亿元。 （文中提及个股仅为举例分析，不作买卖推荐。）