来源：36氪 　　据36氪了解，Thor原本计划2024年中量产，现已大幅推迟，“预计明年中上车，且还是入门版”。这影响着一些国内车企的新车产品决策。小鹏的明年新车正在考虑搁置采用Thor芯片。 　　英伟达旗舰车载AI芯片Thor的连续推迟，正在加大丢失核心客户的风险。 　　据36氪了解，Thor原本计划2024年中量产，现已大幅推迟，“预计明年中上车，且还是入门版”。这影响着一些国内车企的新车产品决策。据36氪多方了解，国内车企小鹏的明年新车正在考虑搁置采用Thor芯片。 　　“Thor已经delay（推迟）到大家的自研芯片成熟了。”有行业人士向36氪直言。 　　此前，今年3月英伟达GTC全球技术大会上，小鹏宣布将使用Thor芯片作为其即将推出的电动汽车的“人工智能大脑”。包括小鹏新近上市的车型P7+原本也考虑搭载Thor，但由于延期，P7+最终采用的是英伟达第二代智驾芯片Orin。 　　有知情人士告诉36氪汽车，小鹏正在加速搭载其自研的智能驾驶芯片“图灵”。目前该芯片已经流片，小鹏正在测试验证芯片的稳定性和性能，“全栈NGP已经在芯片XP5（小鹏芯片内部代号）上跑起来了。” 　　同时，据36氪汽车了解，蔚来明年也没有预订英伟达下一代芯片Thor。今年7月，蔚来已经宣布其自研的智驾芯片“神玑NX9031”正式流片。与小鹏一样，蔚来明年的新车智驾会搭载其自研的芯片神玑、英伟达Orin、地平线，但不会有Thor。 　　针对上述信息，36氪向小鹏汽车、蔚来汽车官方求证，双方表示不予置评。 　　小鹏、蔚来曾是英伟达前两代车载AI芯片的最早量产企业。2018年英伟达智驾第一代芯片Xavier发布，2020年小鹏首次量产搭载在新车P7上，用30 Tops算力实现了高速NOA（高速领航辅助驾驶）功能。 　　2021年英伟达发布的二代智驾芯片Orin，次年在蔚来新车ET7上落地，集成的4颗Orin总算力达1000 Tops。英伟达Orin在智驾领域开始成为主流选择。 　　尽管没能延续两个老客户的首发，但为AI、大模型而生的英伟达Thor，依然是车企哄抢的对象。比亚迪、极氪、理想等车企此前都宣布将采用Thor芯片。 　　不过据36氪汽车了解，理想虽然也是Thor首批量产车企之一，但其也在自研智驾芯片，项目代号“舒马赫”。有内部人士表示，理想正在预研“端到端”智能驾驶的下一代方案VLA（视觉语言动作模型），与其2026年量产的智驾芯片搭配，综合效果会更好，“对Thor的依赖可能会逐步降低”。 　　不少市场机构对Thor寄予厚望，期待能为英伟达带来数据中心业务之外的第二增长曲线。但英伟达近期公布的2025财年第三财季业绩显示，汽车芯片业务仅占350亿美元总营收的1%。 　　当下，二代芯片Orin仍是英伟达车载AI芯片的出货大头。蔚来CEO李斌去年曾表示，2023年蔚来智驾芯片采购，占英伟达全球出货量的46%。按照去年蔚来卖车16万辆计算，每台车4颗Orin芯片，蔚来全年采购量为64万颗，英伟达Orin去年销量粗略估计在139万颗。 　　随着智驾规模普及，二代芯片Orin会是英伟达持续走量、占领市场的关键产品。但新品Thor的延迟和客户流失，将给明年英伟达车载AI芯片业务增加了挑战。 　　Thor一再延期，加深车企的芯片焦虑 　　当下国内智能驾驶的热度被推至空前。作为端到端、AI大模型等技术基座的芯片硬件平台，英伟达最新一代车载AI芯片受到了全行业的关注。 　　Thor最早于英伟达2022年秋季GTC大会上亮相。据了解，Thor会有两个主推版本，算力分别是750 Tops和1000 Tops。 　　寻找潜力客户，打造标品，是英伟达新品进入市场时的一贯策略。在2024年GTC大会上，小鹏、极氪、比亚迪、理想等车企都宣布了与Thor达成合作。 　　但Thor的量产时间一再推迟。有接近英伟达的人士告诉36氪，Thor的计划原定是2024年中量产，现在已经被推迟至少一年。 　　甚至小鹏P7+产品负责人Nick甚至在社交平台上表示，Thor芯片没有确定的SOP时间，“能在2026年见到已经不错”。 　　有接近英伟达的人士告诉36氪，Thor可能遇到了芯片架构上的问题。 　　有芯片行业资深人士向36氪指出，Thor集成的是英伟达最新一代高性能GPU架构——Blackwell，该架构专门为Transformer、大语言模型（LLM）和生成式AI工作负载而打造。 　　但今年以来，Blackwell芯片的量产遭遇了诸多不顺。Blackwell芯片采用台积电4纳米（nm）工艺制造，包含2080亿个晶体管。英伟达原本计划在今年二季度发货，但随后出现了发货推迟的情况。 　　有外媒报道，在量产前，台积电工程师发现了连接两个Blackwell GPU的裸晶上存在设计缺陷，该缺陷会导致芯片良率或产量降低。 　　“我们在Blackwell有一个设计缺陷，它是功能性的，但设计缺陷导致良品率很低。这100%是英伟达的错。”黄仁勋此前曾公开说道。 　　尽管在台积电帮助下，Blackwell的缺陷已经得以解决。但作为一款新品，Blackwell的量产挑战还没结束。 　　还有外媒报道，Blackwell芯片还采用了台积电的新封装技术CoWoS-L，而该封装技术的良率遭遇存在一定挑战；同时，Blackwell芯片的散热设计也存在缺陷。 　　这意味着，Thor的量产也可能遭遇类似挑战。而计划搭载Thor芯片的车企，也不得不随之调整步伐。 　　已经有车企在酝酿出逃，自研芯片。此前，小鹏、蔚来、理想三家新造车公司都在自研芯片筹备数年，顺利的话，会在2025年陆续进入量产上车环节。 　　自研智驾芯片带来的更高软硬件效率显而易见。特斯拉也有所验证，其在2019年推出的HW3.0硬件，在发布5年之后还能支持升级到端到端智驾方案。随着新势力们的自研芯片量产，还在襁褓中的英伟达Thor可能面临着一场围攻。 　　另一方面，当下汽车市场搏斗正激烈，车企的每款产品调整要涉及生产物料、销售渠道、产能节奏所有环节，牵一发而动全身。更重要的是，一些车企的关键产品占领市场的时间窗口，可能就在数月之间。 　　为抢占市场，车企的新车开发时间压缩到12-18个月，要求供应链每年降本10%。习惯了主导供应链、又面临竞争焦虑的车企，对英伟达Thor的耐心会有多少？ 　　“有些供应链合作伙伴都很强势的，比如宁德时代、英伟达都赚好多钱，我们哪有什么话语权。我们也呼吁，把他们的利润给我们让一点出来。”近日，在蔚来面对面沟通会上，CEO 李斌提及了供应链降本话题。 　　营收占1%，英伟达汽车芯片需要更强抗风险能力 　　英伟达Thor的困局足够明显。因为延期，原先合作的车企可能会转身成为对手；但从明年的市场来看，即便Thor顺利量产，市场也不一定能快速打开。 　　2025年将是智能驾驶的普及大年。在今年高潮迭起的智驾技术竞争后，无论是传统车企还是新势力，都预计在明年将智能驾驶下沉到15万元级市场。 　　在这个市场，车企对车型BOM（物料清单）成本把控更严格，消费者也开始讲求性价比。英伟达也准备了三款芯片来应对市场的变化。 　　OrinX是旗舰产品，算力254 Tops，行业头部玩家普遍采用2颗orinX芯片，能实现城市NOA，也支持OTA升级到端到端软件方案； 　　Orin N则是入门级产品，算力约80 Tops，预计能力天花板为城市记忆行车、高速NOA等。 　　此外，英伟达还推出了一个Orin Y版本，主打的是平替Orin X。有知情人士告诉36氪汽车，Orin Y性能为Orin X的80%，算力大概200 Tops，但价格却只有英伟达OrinX的一半。“这是英伟达在强推的版本。”有行业人士说道。 　　据公开资料显示，Orin是英伟达历时4年、投入数十亿美元搭载的产品。如果以Orin作为创收大头来看，2022年-2023年的汽车业务营收分别为5.66亿、9.03亿美元，加上今年的营收，英伟达Orin的创收可能勉强覆盖研发成本。 　　随着明年智驾普及，英伟达Orin系列中的N/Y会进一步占据市场份额。这是半导体行业的常见现象，新品发布后，上一代产品由于价格、性能、市场需求和供应情况等多种因素，仍然能够保持较高的出货量。 　　价格下探也能带来更大出货量与营收数字。今年11月，英伟达公布2025财年第三财季（2024年8月3日-2024年10月27日）的业绩，该季度总营收351亿美元，数据中心业务营收占比近90%，而汽车芯片业务部门仅占整体总营收的1%。 　　好在，第三财季汽车芯片业务同比增速扩大至72%，环比增长30%。这一增长主要得益于自动驾驶汽车芯片的需求增加，以及英伟达为机器人销售的芯片。 　　但在这个市场，像地平线等国产供应链玩家在该市场盘根许久，英伟达想在车企严苛的成本控制中获得高毛利，可能不会太轻松。 　　而且，对英伟达而言，Thor面临的境遇和Orin推出时大不相同。 　　Orin面世时，正值国内车企全面发力智驾的阶段，国产玩家相对空白；Thor的出现，其实也迎合了车载大算力时代的需求，但显然Thor面临的不确定性更多，国内替代方案更多。如果新势力的智驾芯片真正顺利上车，智驾行业对英伟达Thor祛魅的概率还会上升。 　　英伟达的另一个挑战在于，其智驾软件解决方案能力相对缺位。原小鹏前智驾负责人吴新宙到任一年多时间里，也在带领团队追赶智驾进度，据36氪汽车了解，英伟达智驾的第一代方案主打全国能开、不依赖高精地图。 　　“还在跑通0-1的阶段，吴新宙很拼，几乎每天上车测demo，demo每天得更新。”有接近英伟达的人士告诉36氪。但这是行业头部智驾玩家一年前的路径，并非当下火热的“端到端”智驾方案。 　　相对落后的智驾进度，让英伟达的智驾客户开始考虑更多方案。其客户奔驰已经在同步启用了国内智驾公司Momenta的智驾方案，该智驾公司的端到端智驾方案在比亚迪腾势、上汽智己、广汽丰田的车型上均有落地。 　　36氪此前独家报道，全新奔驰CLA车型将搭载Momenta的端到端智驾方案。“现在拿到合作的车型数量已经又扩大了”，消息人士说。 　　当然，英伟达Thor依然是AI大模型时代端侧算力底座的典型代表，其在AI大模型浪潮中获取的AI落地经验依然可以复用。没有自研芯片方案的车企想要追赶特斯拉，也还是会考虑Thor。 　　但如果英伟达有更闭环的软硬件一体能力，无疑会带来更大汽车业务营收、更深刻的国内智驾市场洞察。英伟达营收占比1%的汽车业务板块，还需要更坚固的抗风险能力。 　　本文作者：李安琪，来源：36氪，原文标题：《英伟达Thor芯片延迟量产，小鹏考虑搁置搭载》 　　风险提示及免责条款 　　市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。