炒股就看金麒麟分析师研报,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主题机会! □记者 王兴亮 武汉报道 时隔五年,光智科技(300489.SZ)实控人朱世会在A股市场再度出手。近日,万业企业(600641.SH)发布公告,公司间接控股股东上海宏天元管理咨询合伙企业(有限合伙)(下称“宏天元合伙”)全部份额转让需办理的工商变更登记手续已完成,公司实际控制人变更为朱世会。此次份额转让交易总价款高达24.97亿元。 《经济参考报》记者注意到,今年10月,朱世会将旗下电子材料资产注入光智科技。在拿下万业企业控制权的同时,朱世会还通过旗下企业一举取得另一家上市公司上工申贝(600843.SH)第一大股东之位。朱世会资本运作频频,引发外界对其名下半导体资产整合的遐想。 豪掷25亿元“一举两得” 12月4日,万业企业披露公告称,公司实际控制人由朱旭东、李勇军、王晴华三人变更为朱世会,这也代表朱世会成功入主万业企业。 此前,万业企业曾发布公告,上海宏天元投资管理有限公司(以下简称“宏天元管理”)与广州先导猎宇科技技术有限公司(下称“先导猎宇”)、先导科技集团有限公司(下称“先导科技”),上海申宏元企业管理有限公司(下称“申宏元管理”)与先导猎宇分别签署了财产份额转让协议,宏天元管理及申宏元管理等11名有限合伙人分别向先导科技、先导猎宇转让其持有的宏天元合伙全部份额,转让交易价款合计为24.9732亿元。 此次转让之前,上海浦东科技投资有限公司(下称“上海浦科”)为万业企业控股股东,宏天元合伙持有上海浦科51%的股份,为上海浦科控股股东。宏天元管理持有宏天元合伙16.4474%的份额,担任执行事务合伙人;申宏元管理则持有宏天元合伙11.0691%的份额,担任有限合伙人。宏天元管理和申宏元管理通过上海浦科间接持有万业企业2.2587亿股股份,占公司总股本的24.27%,未直接持有公司股份。朱旭东、李勇军、王晴华三人为宏天元管理和申宏元管理的实际控制人,即为万业企业实际控制人。 此次交易达成后,宏天元管理和申宏元管理不再持有万业企业股份,上海浦科仍为公司控股股东,宏天元合伙持有上海浦科51%的股份,仍为上海浦科控股股东,先导科技、先导猎宇将持有宏天元合伙100%份额,并间接持有上海浦科51%股权,因此间接控制万业企业24.27%的股份表决权。而先导科技、先导猎宇均是朱世会实际控制的企业,因此万业企业的实际控制人也变更为朱世会。 先导科技成立于2011年1月,由朱世会直接全资持有;先导猎宇于今年10月成立,股权穿透后同样由朱世会实际控制。 万业企业在公告中表示,本次权益变动后,股东将充分发挥自身优势,为公司业务发展赋能,提高公司资产质量,促进公司健康稳定发展,进而提升上市公司价值及对股东的投资回报。同时还将充分发挥自身资金优势、产业优势,支持公司现有主营业务持续发展,对公司产业结构的优化、新业务新产业的培育和尝试提供支持与赋能。 在拿下万业企业控制权的同时,朱世会还通过上海浦科间接控制了上海浦科飞人投资有限公司(下称“浦科飞人”),而浦科飞人正是上工申贝的第一大股东,目前持有上工申贝6000万股A股股票,占公司总股本比例为8.41%。加上上海浦科直接持有上工申贝78.95万股A股股票,占公司总股本比例为0.11%,这也意味着,朱世会通过先导科技、先导猎宇持有宏天元合伙100%份额,然后通过浦科飞人及上海浦科间接持有上工申贝6078.95万股A股股票,占公司总股本的8.52%。 上工申贝在公告中称,本次权益变动为公司第一大股东浦科飞人的间接股东发生变化,未导致浦科飞人及其上层股东上海浦科、宏天元合伙直接或间接持有公司股份的比例和数量发生变化,不涉及要约收购,公司仍然为无实际控制人、无控股股东的上市公司。 旗下资产欲“曲线上市” 根据万业企业公告,朱世会出生于1967年3月,中国国籍,无境外永久居留权,毕业于广州外国语学院,研究生学历,1995年创立广东先导稀材股份有限公司,现任先导电子科技股份有限公司(下称“先导电科”)董事长,并担任国际STDA协会理事、中国有色金属工业协会理事、中国有色金属工业协会铟铋锗协会副会长、中国有色金属标准化委员会委员、中国稀有金属冶金学术委员会稀散金属专业委员会会员、广东省材料研究学会理事。 朱世会很早就曾尝试涉足资本市场。早在2012年,其控制的广东先导稀材股份有限公司(下称“先导稀材”)试图在创业板上市,但由于公司持续盈利能力存在重大不确定性等原因,最终未获证监会核准。此后,沉寂数年的朱世会在2019年4月通过旗下企业佛山粤邦投资管理有限公司,与中飞股份原实控人杨志峰达成交易,采取“股权转让+表决权委托”的方式拿下中飞股份控制权,而后将其更名为光智科技。 光智科技今年10月14日公告称,拟通过发行股份及支付现金的方式,向包括先导稀材在内的55名交易对方购买其合计持有的先导电科100%股份,并募集配套资金。 公告显示,先导电科主营业务为先进PVD(物理气相沉积)溅射靶材和蒸镀材料的研发、生产和销售业务,同时也从事高纯稀散金属及化合物的回收提纯、制备和销售业务,主要产品包括ITO(氧化铟锡)靶材和蒸镀材料碲化镉。在ITO靶材领域,先导电科目前市场份额居全球首位。2022年、2023年及2024年上半年,先导电科分别实现营收21.87亿元、28.83亿元和15.86亿元,同期净利润分别为4.66亿元、4.11亿元和2.61亿元。 事实上,早在今年2月,先导电科就在江苏证监局进行IPO辅导备案登记,辅导机构为国信证券股份有限公司。但此后便再无进一步消息。 长城战略咨询今年6月发布的《中国独角兽企业研究报告2024》显示,先导电科2023年估值高达20.8亿美元。另据胡润研究院今年4月发布的《2024全球独角兽榜》显示,先导电科的估值为210亿元。而光智科技在筹划此次重大资产重组停牌前,市值仅30亿元左右,因此也有市场人士将这场重组称为“蛇吞象”。 引发半导体业务整合遐想 一边是光智科技重大资产重组,一边又拿下万业企业控制权,朱世会连番资本运作引发市场遐想。 先导科技集团官网称,经过30年的积累,集团旗下布局了半导体、薄膜技术、科学仪器、红外与激光、医疗以及功能材料六大事业部,其中半导体事业部专注于发展集成电路关键材料和核心零部件,以及新一代半导体的衬底、外延片、芯片和模块。 截至2024年9月末,先导科技总资产为422.74亿元,净资产为209.54亿元。2024年前三季度,先导科技实现营业收入283.72亿元、净利润5.41亿元。 而万业企业主要经营两大核心业务:一方面是专注于集成电路核心装备的研发、生产、销售与技术服务,另一方面是存量房地产业务的销售与去化。近年来,万业企业通过“外延并购+产业整合”,战略性布局了半导体设备和零部件领域。在收购离子注入机公司凯世通和半导体零部件公司Compart Systems后,公司在集成电路产业链的关键设备和核心零部件环节实现了突破,为未来的转型和升级打下坚实基础。 从业务布局来看,万业企业与先导科技集团在半导体方面有可协同发展之处,而先导科技集团也明确表示,将为万业企业的业务发展赋能,支持公司现有主营业务持续发展。不过,从朱世会入主光智科技以后上市公司的业绩表现来看,万业企业后续的发展仍需观察。 财务数据显示,2021年至2023年,光智科技的营业收入分别为7.24亿元、9.36亿元、10.11亿元,净利润分别为422.55万元、-1.14亿元、-2.41亿元。2024年前三季度,公司实现营业收入9.55亿元,同比增长32.45%,归属于上市公司股东的净利润为亏损2530.48万元。 值得注意的是,光智科技近几年多次被证券监管部门或交易所采取监管措施。比如,因公司实际控制人朱世会控制的关联企业自2020年5月至2020年11月存在占用上市公司资金的情形,累计占用上市公司资金8.31亿元,资金占用日最高余额7.70亿元,光智科技先后于2021年12月被深交所通报批评、2021年1月被黑龙江证监局责令改正。 2022年12月20日,因公司对2021年度财务报表进行追溯调整,调减公司2021年度净利润643.63万元,变动幅度达60.38%,违反了《创业板股票上市规则(2020年12月修订)》相关规定,被深交所出具监管函。 2023年3月21日,光智科技披露的公告显示,因SAP软件系统与红外光学材料业务经营情况不融合,导致2021年年报中净利润等科目存在错报。2022年12月12日,光智科技才披露《关于前期会计差错更正的议案》,就前述会计差错进行更正。因为该违规行为,光智科技及相关责任人收到黑龙江证监局的警示函。
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